شهد مصرف الإنماء خلال الربع الثاني من عام 2024 أداءً ماليًا قويًا، حيث حقق صافي ربح متوافق مع التوقعات بلغ 1.42 مليار ريال، هذا النمو يعكس زيادة بنسبة 15.6% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق وارتفاع بنسبة 7.7% مقارنة بالربع السابق، كما أن النمو الكبير في محفظة القروض بنسبة 17.4% كان أحد العوامل الأساسية وراء هذا الأداء المتميز، مما ساهم في تسجيل أعلى دخل من التمويل.
أداء مصرف الإنماء في الربع الثاني 2024
منذ بدء ارتفاع أسعار الفائدة في عام 2022، شهد مصرف الإنماء زيادات ملحوظة في هامش صافي الفوائد والعائد على حقوق المساهمين، حيث زاد هامش الفوائد الصافي بـ 37 نقطة أساس والعائد على حقوق المساهمين بـ 612 نقطة أساس، هذه التحسينات تعكس استجابة المصرف الفعالة لتغيرات السوق وتعزيز قدرته على تحقيق عوائد أفضل للمساهمين.
وتشير توقعات شركة الجزيرة كابيتال إلى استمرار المصرف في تحقيق نمو في الأرباح خلال السنوات المقبلة، ومن المتوقع أن تصل أرباح المصرف إلى 5713 مليون ريال بنهاية عام 2024، بزيادة قدرها 18.1% عن العام السابق، كما يتوقع أن تستمر الأرباح في الارتفاع لتصل إلى 6283 مليون ريال في عام 2025، و7160 مليون ريال في عام 2026، وصولًا إلى 9170 مليون ريال في عام 2028، هذه التوقعات تشير إلى مستقبل واعد ومستدام للمصرف.
توصية الحياد وتقييم السهم
وبالرغم من الأداء القوي والتوقعات المستقبلية الإيجابية، توصي الجزيرة كابيتال بالحياد لسهم الإنماء، مع تحديد سعر سهم مستهدف عند 35.5 ريال، ومن المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 18.8% في عام 2024 و10.3% في عام 2025، ليصل إلى 2.21 و2.43 ريال للسهم على التوالي، وفيما يخص توزيعات الأرباح، من المتوقع أن ترتفع خلال نفس الفترة إلى 0.75 ريال للسهم في 2024 و1.0 ريال للسهم في 2025، مما يعزز عائد توزيع الأرباح.
تأثير تقلبات أسعار الفائدة على الأداء المالي
ومع دخول دورة تخفيض أسعار الفائدة المقبلة، يتوقع استقرار هامش صافي الفوائد في عام 2024، مع انخفاض متوقع بمقدار 21 نقطة أساس في 2025 و10 نقاط أساس في 2026، جاء هذا الانخفاض نتيجة عدم تطابق مدة الأصول والمطلوبات، حيث يتم إعادة تسعير 60% من الأصول خلال عام واحد مقابل 54.1% من المطلوبات، وعلى الرغم من هذه التحديات، من المتوقع أن يستمر المصرف في تحقيق نمو قوي في القروض مع تراجع تكلفة المخاطر.
محفظة القروض واستراتيجيات النمو
خلال الربع الثاني من عام 2024، زادت محفظة قروض المصرف بنسبة 17.4% بالمقارنة بالربع المماثل من العام السابق، و5.1% مقارنة بالربع السابق، لتصل إلى 189.9 مليار ريال، هذا النمو يعكس زيادة بنسبة 9.3% في قروض الأفراد و20.1% في قروض الشركات، كما ارتفع معدل القروض إلى الودائع ليصل إلى 92.5%، مما يشير إلى تفوق نمو القروض على نمو الودائع، وهو ما يعزز من مركز المصرف المالي.
تعليقات